15/03/2026 10:24 - Economia
La crisis del crédito al consumo en Argentina alcanzó un punto crítico en los primeros meses de 2026, con una morosidad que rompió todos los registros históricos y obligó al sistema financiero a endurecer drásticamente sus políticas de otorgamiento y recuperación de préstamos.
Según el informe "Mora e Irregularidad en Hogares: Enero 2026" de Bastien Consultores, la morosidad en créditos a familias llegó a un máximo histórico del 10,3% en el primer mes del año, superando el 9,3% que había reportado oficialmente el Banco Central para diciembre de 2025.
Este incremento representa el pico de una tendencia que acumula 15 meses consecutivos de alza en el índice de irregularidad de la cartera de préstamos a hogares.
El informe de Bastien advierte que sus estimaciones preliminares suelen ser "levemente más bajas que la realidad final reportada", lo que sugiere que el dato oficial de enero podría ser aún peor.
La morosidad total del sistema (incluyendo entidades no bancarias) alcanzaría el 13%, mientras que más de 20,5 millones de argentinos mantienen deudas activas.
A pesar del panorama desalentador, el informe de Bastien Consultores identifica indicadores adelantados de mora temprana que sugieren que el deterioro estaría comenzando a frenarse.
| Indicador | Valor pico | Valor actual | Tendencia |
|---|---|---|---|
| Mora temprana (30-90 días) | 6% | 4%+ | ? Bajando |
| Mora total diciembre (BCRA) | - | 9,3% | ? Récord |
| Mora total enero (estimada) | - | 10,3% | ? Máximo |
| Mora sistema amplio | - | 13% | ? Estable |
La mora temprana tocó un pico del 6% pero en los últimos dos meses cayó a poco más del 4%, lo que presagiaría que "el índice de cartera irregular podría estar alcanzando su máximo y comenzaría a revertirse en los próximos meses", según el análisis.
Las señales de mejora no provienen de una recuperación de los ingresos de las familias, sino de decisiones estratégicas de los bancos:
Saneamiento de activos mediante la venta de carteras irregulares a fondos de inversión especializados y mayor provisionamiento para incobrables.
Las nuevas ofertas de crédito se enfocan "estrictamente en perfiles de menor riesgo", limitando el acceso a clientes con historial crediticio consolidado.
Reforzamiento de "acciones de recuperación en los primeros días de atraso" con llamadas automáticas y notificaciones digitales.
Desde agosto de 2025, los bancos pueden volver a cobrar las cuotas de préstamos en forma automática debitando de las cuentas del cliente. El mecanismo incluye:
Esta medida busca agilizar la recuperación pero también previene abusos del sistema financiero.
El deterioro del crédito al consumo se explica por múltiples factores estructurales:
El 20% de los créditos menores a $1 millón ya presenta irregularidades en los pagos, mientras que los préstamos personales y las tarjetas de crédito dejaron de crecer.
El crédito hipotecario sigue mostrando números positivos, funcionando como una isla dentro del sistema financiero. La estabilidad de este segmento contrasta con el deterioro del crédito al consumo.
El escenario del crédito para los próximos meses podría mejorar para los bancos aunque no necesariamente para los hogares. Si los datos de mora temprana finalmente se traducen en una menor irregularidad, será gracias a la retracción de la oferta crediticia y no a una mejora en la capacidad de pago de las familias.
Fuente: Informe "Mora e Irregularidad en Hogares: Enero 2026" - Bastien Consultores. Datos oficiales: Banco Central de la República Argentina (BCRA).
Alfredo S. Quiroga
Conspiraciones