El Gobierno argentino, a través del Ministerio de Economía, anunció hoy la apertura de la licitación del Bono del Tesoro Nacional en dólares, con una tasa fija del 6,5% y fecha de vencimiento el 30 de noviembre de 2029, marcando un nuevo paso en la reanudación del acceso a los mercados internacionales de deuda.

Contexto y antecedentes

Tras varios años de restringido acceso a los mercados de capitales internacionales, la Argentina vuelve a vender deuda externa. La decisión se produce en un entorno de recuperación macroeconómica, con el objetivo de refinanciar obligaciones vencidas y contar con recursos para financiar el déficit fiscal y proyectos de inversión.

Características del bono

El contrato que se pone a licitación corresponde a un Bon? del Tesoro Nacional en dólares estadounidenses con los siguientes parámetros:

• Tipo de interés (cupón):?6,50?% anual, fijo durante toda la vida del instrumento.
• Moneda: Dólares estadounidenses (USD).
• Fecha de vencimiento:?30 de noviembre de 2029 (cuatro años a partir de la emisión).
• Formato de emisión: licitación pública a través de la Bolsa de Valores de Buenos?Aires, con posibilidad de suscripción por inversionistas institucionales y particulares.

El término licitación hace referencia al proceso mediante el cual el Estado invita a los mercados a presentar ofertas de compra bajo condiciones predefinidas, garantizando transparencia y competencia.

Objetivos de la emisión

El Ministerio de Economía señala que la colocación del bono persigue varios fines estratégicos:

• Obtener financiamiento a mediano plazo a una tasa competitiva frente a otras economías emergentes.
• Reducir la presión de refinanciamiento de deuda que vence en los próximos años.
• Demostrar la voluntad del gobierno de cumplir con sus compromisos externos, mejorando la percepción de los inversores internacionales.
• Financiar proyectos de infraestructura y programas sociales que requieren recursos no disponibles en el presupuesto interno.

Reacción del mercado

Los analistas de la región consideran que el nivel del cupón del 6,5?% es razonable dadas las condiciones de riesgo?soberano que persisten en el país. Se espera que la operación atraiga tanto a fondos de inversión internacionales como a bancos locales que buscan diversificar sus carteras.

Próximos pasos

La convocatoria está abierta a partir del 5 de diciembre de 2025. Los interesados deberán presentar sus propuestas dentro del plazo establecido por la normativa de la Comisión Nacional de Valores (CNV). Los resultados de la licitación se anunciarán a más tardar el 20 de diciembre de 2025.